半年报显示，北京人力2025年上半年实现营业收入226.91亿元，同比增长3.77%；归属于上市公司股东的净利润达8.13亿元，同比大幅增长87.43%，增幅惊人。扣非净利润为2.96亿元，同比增长6.89%，显示出核心业务稳步增长的同时，非经常性损益对利润贡献显著。

相比之下，外服控股实现营业收入122.45亿元，同比增长16.15%，增速高于北京人力；但归母净利润为3.84亿元，仅同比增长5.51%。值得注意的是，其扣非净利润为2.51亿元，同比下降4.78%，反映出主营业务盈利能力面临一定压力。

两家公司收入结构高度趋同，业务外包服务成为绝对的营收支柱。

北京人力为客户企业提供包括人事管理服务、薪酬福利服务、业务外包服务、招聘及灵活用工服务等在内的一站式、综合化人力资源服务解决方案。

北京人力上半年业务外包收入达189.76亿元，占总营收比重高达83.6%，同比增长20.3%；招聘及灵活用工服务收入23.06亿元，同比增长18.6%，贡献10.2%的营收。

外服控股聚焦“人事管理、人才派遣、薪酬福利、招聘及灵活用工和业务外包”等主营业务，为各类客户提供专业高效、多元灵活的综合解决方案。

外服控股同样依赖业务外包，该板块实现收入101.35亿元，同比增长42.4%，占总营收比重达82.8%。而薪酬福利服务收入7.73亿元，同比下降10.9%；招聘及灵活用工服务收入6.64亿元，同比增长23.6%，占比5.4%。

可见，“业务外包+灵活用工”已成为人资企业增长的核心引擎，但在业务外包方面北京人力规模亮眼，外服控股增速上表现更为强劲。

在灵活用工领域，两家公司策略各异。

针对灵活用工业务发展层面，北京人力表示，公司聚焦互联网本地生活、仓配物流、快消零售业等行业，覆盖城市蓝领、临时工、兼职工等灵活就业岗位，提供灵工招募、用工设计、系统服务、薪税福利、风险管理、政策服务等增值服务。公司还制定了灵活用工业务合规指引，强化“四流合一”（业务流、合同流、资金流、发票流）的风险管控，凸显其对合规运营的重视。

外服控股则在招聘智能化方面持续投入。外服控股解释，招聘业务在生命科学行业取得突破，新签 6 家客 户，高端猎头岗位累计交付 152 人。通过 AI 赋能招聘流程，提升服务交付效率。人才库有效简历突破 113 万，上岗转化率提升 20%。灵活用工业务新增 72 家客户。推动招聘业务智能化升级，上 线“职位洞察 AI 智能体”，智能生成职位洞察简报。上线人岗匹配引擎，覆盖人才寻访核心场景。

面对中国企业“走出去”的趋势，两家公司均将出海作为重要战略方向，但进展有所不同。

北京人力在2025 年上半年搭建出海业务产品能力体系，推进构建全球人才、用工、薪酬三大解决方案，通过整合24 家招聘、72 家用工管理、16 家薪酬管理合作伙伴，以新商准入评价等 SOP 标准及合规、时效等 SLA 条款管控服务商，夯实出海业务产品能力底座。同时，积极为各所属企业的出海业务赋能，通过共享资源、交流经验等途径提供全方位支持。报告期内，北京人力实现境外收入达1.33亿元，占总营收0.59%，境内地区实现225.58亿元。

外服控股的境外收入为165.39万元，占比不足0.14%，境内地区实现营业收入122.43亿元。海外业务解决方案已覆盖21个国家和地区，通过FSG-TG平台与欧美、非洲、大洋洲等地合作伙伴联动，服务可触达全球50个国家和地区，并已对接近2000家客户的出海需求，显示出较强的国际化服务能力。

总体来看，北京人力凭借出色的成本控制与非经常性收益，实现了净利润的爆发式增长，且在灵活用工合规与出海体系搭建上稳步推进；外服控股则在营收增速、业务外包扩张及AI技术应用方面表现亮眼，智能化转型和全球化服务网络更具先发优势。

未来，随着灵活用工常态化、企业出海加速以及数字化转型深入，人力资源服务行业将从规模扩张转向精细化运营、合规管理与科技赋能的综合竞争。